鹰眼预警：利亚德业绩大降应收存货“堆积”超60亿 商誉减值雷还在消化 全球时讯

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月4日，利亚德发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为81.54亿元，同比下降7.89%；归母净利润为2.81亿元，同比下降53.94%；扣非归母净利润为1.83亿元，同比下降67.12%；基本每股收益0.1107元/股。

(资料图片仅供参考)

公司自2012年2月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为9.51亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对利亚德2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为81.54亿元，同比下降7.89%；净利润为2.86亿元，同比下降53.2%；经营活动净现金流为5.64亿元，同比增长21.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

·营业收入下降。报告期内，营业收入为81.5亿元，同比下降7.89%。

·归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为2.8亿元，同比大幅下降53.94%。

·扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为1.8亿元，同比大幅下降67.12%。

·净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-9.7亿元、6.1亿元、2.9亿元，同比变动分别为-236.81%、163.06%、-53.2%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

·销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-7.89%，销售费用同比变动12.65%，销售费用与营业收入变动差异较大。

·营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.89%，税金及附加同比变动17.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为30.5%，同比增长1.08%；净利率为3.51%，同比下降49.18%；净资产收益率（加权）为3.56%，同比下降56.53%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

·销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为3.51%，同比大幅下降49.19%。

·销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期30.18%增长至30.5%，销售净利率由去年同期6.9%下降至3.51%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

·净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.56%，同比大幅下降56.53%。

·最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.56%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

·投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.68%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

·资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.2亿元，同比下降63.51%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为45.15%，同比下降11.09%；流动比率为1.93，速动比率为1.34；总债务为24.12亿元，其中短期债务为17亿元，短期债务占总债务比为70.51%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

·长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.07，1.94，2.39，长短债务比变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

·短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.95，广义货币资金低于总债务。

·总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.18、0.95、0.95，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

·利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为21.2亿元，短期债务为17亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.917%，低于1.5%。

·总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为35.87%，利息支出占净利润之比为31.7%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

·其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.9亿元，较期初变动率为51.43%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为2.65，同比下降20.16%；存货周转率为1.64，同比下降17.72%；总资产周转率为0.53，同比下降11.65%。

从经营性资产看，需要重点关注：

·应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.65，同比大幅下降至20.16%。

·应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为17.08%、18.92%、21.14%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

·单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.92、6.17、5.46，持续下降。

·在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长31.29%。

·长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.9亿元，较期初增长37%。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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